Josef Schmid studierte Philosophie und Theologie in Innsbruck, Freising und München. Nach der Promotion und Habilitation in Katholischer Theologie wurde er 1931 Professor für Neues Testament an der Philosophisch-Theologischen Hochschule Dillingen und 1951 Professor an der Katholisch-Theologischen Fakultät der Universität München, wo er bis zu seiner Emeritierung 1959 lehrte und forschte